به گزارش شماواقتصاد: صندوق تضمین اصل سرمایه کیان به‌عنوان یکی از محصولات نوآورانه گروه مالی کیان، در پاسخ به نیاز سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز در بازار سرمایه راه‌اندازی شده است. این صندوق در قالب صندوق مختلط مبتنی بر صدور و ابطال فعالیت می‌کند و با ترکیب متعادلی از سهام و اوراق با درآمد ثابت، تلاش دارد ضمن تضمین اصل سرمایه، از رشد بازار بورس نیز بهره‌مند شود. در ساختار صندوق، حدود 30 تا 60 درصد از دارایی‌ها در سهام سرمایه‌گذاری می‌شود و بخش باقی‌مانده به اوراق کم‌ریسک اختصاص دارد. ضمانت اصل سرمایه نیز توسط شرکت سبدگردان کیان، به‌عنوان رکن ضامن صندوق، ارائه می‌شود که در صورت نگهداری واحدهای سرمایه‌گذاری به مدت مشخص، تضمین اصل پول سرمایه‌گذار را به‌عهده می‌گیرد.
گروه مالی کیان در روز دوم تیر 1404 طی اطلاعیه‌ای اعلام کرد که تغییرات مهمی در ساختار این صندوق اعمال شده است. مهم‌ترین این تغییرات، کاهش دوره تضمین از 12 ماه به 6 ماه و حذف کامل جریمه ابطال زودهنگام برای سرمایه‌گذارانی است که پیش از پایان این دوره قصد خروج از صندوق را دارند. این تغییرات تأثیر قابل‌توجهی بر جذابیت صندوق گذاشته‌اند؛ به‌طوری که از یک‌سو نقدشوندگی سریع‌تری برای واحدهای سرمایه‌گذاری فراهم شده و از سوی دیگر حذف جریمه باعث افزایش خالص ارزش دارایی (NAV) صندوق شده است. به‌گزارش وب‌سایت کیان دیجیتال، با اعمال این اصلاحات، سرمایه‌گذاران دیگر برای ابطال زودهنگام مشمول کسر جریمه نمی‌شوند و همین عامل باعث می‌شود نرخ بازدهی نهایی صندوق نیز برای آن‌ها افزایش یابد.
صندوق تضمین اصل سرمایه کیان چیست؟
صندوق تضمین اصل سرمایه کیان در خردادماه 1402 آغاز به کار کرد و در حال حاضر، بر اساس اطلاعات ثبت‌شده در سامانه‌های رسمی، نزدیک به 13 میلیارد تومان دارایی تحت مدیریت دارد. طبق آخرین داده‌های به‌روزرسانی‌شده در 20 خرداد 1404، NAV واحدهای صندوق رشد ماهانه 0.12 درصدی داشته و قیمت هر واحد خرید به حدود یک میلیون و 372 هزار تومان و قیمت فروش به یک میلیون و 367 هزار تومان رسیده است. نکته قابل‌توجه در عملکرد این صندوق، حفظ جذابیت آن حتی در دوره‌هایی است که سایر صندوق‌های درآمد ثابت با افت معاملات روبه‌رو هستند. به‌عنوان نمونه، در روز دوم تیر 1404، بازار اوراق و صندوق‌های درآمد ثابت با افت حدود 78 درصدی هیجان فروش مواجه شد و ارزش کل معاملات این حوزه به 11 هزار و 326 میلیارد تومان رسید؛ شرایطی که بر مزیت دارایی‌های ترکیبی در صندوق‌هایی مانند صندوق تضمین اصل سرمایه کیان صحه می‌گذارد.
در اکوسیستم مالی گروه کیان، این صندوق تنها یکی از محصولات متنوع مالی محسوب می‌شود. گروه مالی کیان با مجوزهای رسمی در حوزه‌های کارگزاری، مشاوره، سبدگردانی، لیزینگ، و انتشار انواع صندوق‌ها، اکنون با مدیریت بیش از 22 هزار میلیارد تومان دارایی، یکی از بازیگران اصلی بازار سرمایه ایران به شمار می‌رود. عرضه نخستین نهاد مالی خصوصی با نماد «کیانا» در اسفند 1403 نیز توانست جایگاه این گروه را در میان سرمایه‌گذاران تثبیت کند و بستر مناسب‌تری برای توسعه صندوق‌هایی همچون صندوق تضمین اصل سرمایه فراهم سازد.
مهم‌ترین مزیت صندوق سرمایه کیان
مهم‌ترین مزیت این صندوق را باید در تأمین آرامش خاطر برای سرمایه‌گذاران دانست. برخلاف صندوق‌های سهامی پرریسک یا صندوق‌های درآمد ثابت با بازدهی محدود، صندوق تضمین اصل سرمایه کیان در واقع تلاشی برای ایجاد تعادل میان امنیت سرمایه‌گذار و بهره‌مندی از سود بازار سهام است. امکان سرمایه‌گذاری آسان از طریق اپلیکیشن کیان دیجیتال، عدم نیاز به دانش تخصصی، معافیت مالیاتی، نقدشوندگی بالا و تضمین اصل سرمایه از جمله مزایای اصلی این صندوق به‌شمار می‌روند.
با این حال، باید به چالش‌هایی نیز اشاره کرد. نخست اینکه تضمین فقط مربوط به اصل سرمایه است و بازدهی تضمین نمی‌شود؛ بنابراین در شرایط نزولی بازار، اگرچه اصل پول حفظ می‌شود، اما سودی برای سرمایه‌گذار حاصل نخواهد شد. دوم اینکه حجم دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق هنوز در مقایسه با دیگر صندوق‌های شناخته‌شده نسبتاً پایین است، موضوعی که می‌تواند مانعی برای مقیاس‌پذیری سریع آن باشد.
با این حال، آینده این صندوق با توجه به سیاست‌های توسعه‌ای گروه مالی کیان و استقبال کاربران از ابزارهای سرمایه‌گذاری هوشمند روشن به‌نظر می‌رسد. افزایش تنوع صندوق‌های گروه از جمله ورود صندوق‌های اهرمی و دوبرابری و نیز توسعه خدمات دیجیتال سرمایه‌گذاری، نوید جهشی تازه برای جذب منابع بیشتر در صندوق تضمین اصل سرمایه را میدهد. در نهایت، باید گفت که صندوق تضمین اصل سرمایه کیان با درک صحیح از نیازهای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار، مدلی قابل اعتماد در دوران پرنوسان بازار سرمایه ارائه کرده که می‌تواند به‌عنوان الگویی برای صندوق‌های مشابه در آینده شناخته شود.
لیلا احمدی افشار
0 دیدگاه